2023年中国场馆产业研究报告

第一章行业综述

1.1 定义与分类

场馆，作为一个多元化和充满活力的行业，为人们提供了一个为不同目的而聚集的空间。无论是为了活动、表演、展览还是聚会，场馆都在为社区的社会、文化和经济建设做出了不可或缺的贡献。

场馆是一个为举办各类活动、事件和聚会而设计的场所。它不仅仅是一个简单的空间，更是一个集活动规划、设施管理、技术集成、游客体验提升和安全措施于一体的综合体。这些场所可以是专为某一目的而建，如体育设施或文化机构，也可以是多功能的娱乐中心。

场馆的分类可以根据其主要功能和举办的活动来进行。以下是场馆的主要分类：

活动场馆：这些场馆主要是为了举办各种聚会、会议和贸易展览而设计的。典型的例子包括会议厅和企业展厅展馆。它们通常具有先进的音响和视觉设备，以满足各种活动的需求。
文化场馆：这类场馆是为了举办文化和艺术活动而设计的。剧院、艺术馆和博物馆都属于这一类。它们不仅为观众提供了欣赏艺术和文化的机会，还为艺术家和创作者提供了展示自己作品的平台。
体育场馆：如其名，这些场馆主要是为了体育比赛和训练而建。体育场、竞技场和体育综合体都属于这一类。它们通常配备了先进的设施，以满足各种体育项目的需求。
娱乐场馆：这类场馆主要是为了娱乐目的而设计的。大型影视院、音乐厅和大剧院都是这一类的代表。它们为观众提供了一个放松和娱乐的好去处。

综上，场馆产业通过为人们提供多样化的空间，满足了人们多种多样的需求，从而在社会、文化和经济上都发挥了重要的作用。

1.2 发展历程

中国的场馆产业发展历程可以追溯到上世纪五六十年代，当时主要是为了满足国家大型政治、文化活动的需要。随着时间的推移，场馆产业逐渐从单一的功能转向多元化，满足了人们日益增长的文化、体育和娱乐需求。

初创时期（1950s-1970s）

在这一时期，中国的场馆建设主要集中在大型的政治和文化活动上。例如，为了庆祝新中国成立，北京人民大会堂和天安门广场等标志性建筑应运而生。这些场馆主要用于政府活动和大型群众集会。

改革开放后的快速发展（1980s-1990s）

随着改革开放的推进，中国的经济迅速发展，人们的生活水平逐渐提高。这一时期，体育、文化和娱乐活动逐渐成为人们日常生活的一部分。为了满足这些需求，各种体育场馆、剧院和展览馆如雨后春笋般涌现。例如，为了举办1990年的亚运会，北京建设了许多现代化的体育场馆。

21世纪的全面爆发（2000s至今）

进入21世纪，随着北京成功申办2008年奥运会，中国的场馆建设进入了一个全新的高潮。为了奥运会，北京建设了“鸟巢”国家体育场、“水立方”国家游泳中心等一系列现代化、高科技的场馆。此外，各地也纷纷学习北京的经验，大力发展自己的场馆产业。例如，上海为了2010年的世博会，也建设了一系列现代化的展览馆。

在这一时期，场馆不仅仅是为了满足人们的娱乐需求，更是成为了城市的标志和名片。许多城市通过建设大型、现代化的场馆来提升自己的国际知名度和吸引游客。

同时，随着经济的发展和人们生活水平的提高，民间资本也开始进入场馆产业。许多私营企业和外资企业都看到了场馆产业的巨大潜力，纷纷投资建设和运营各种场馆。

1.3 发展现状

近年来，中国场馆产业呈现出蓬勃的发展势头。特别是在体育场馆领域，随着政府逐步释放管理权限，民营资本的进入和市场化运营为体育场馆带来了前所未有的发展机遇。据中商产业研究院和中邮证券研究所的数据显示，2021年我国体育场馆数量是2017年的近1.9倍。

图中国体育馆数量

（万个）

资料来源：资产信息网千际投行中商产业研究院中邮证券研究所

《全民健身计划（2021-2025年）》进一步为体育装备市场带来新的机遇，将体育场地设施建设摆在了突出位置。随着国内城市积极承办各大国际、洲际赛事与综合性运动会，对体育场馆装备的需求也随之增多。特别是在“双减”政策的推动下，学校对场馆设施的改造和提升需求大增。此外，随着人们对体育活动的需求日益增长，体育场馆装备的市场空间也在进一步扩大。

在经济数据上，中国体育场馆运营及管理的市场规模从2016年的85亿美元增长到2021年的136亿美元，复合年增长率为9.8%。预计到2026年，市场规模将增至179亿美元，复合年增长率为5.6%。尽管2020年新冠疫情对展览馆建设造成了一定的冲击，但随着疫情的逐渐控制，体育场馆的基建和运营仍然呈现出强劲的发展势头。

图中国体育场馆运营规模

资料来源：资产信息网千际投行国家统计局、浙商证券研究所

文艺表演行业也呈现出快速的增长态势。据统计，我国艺术表演场馆数从2016年的2285个增长到2021年的2910个，复合年均增长率达4.95%。预计到2022年，艺术表演场馆数将进一步增至3033个。这得益于政策端对文化产业的高度重视，特别是文化和旅游部等六部门印发的《关于推动文化产业赋能乡村振兴的意见》。该意见旨在落实《中共中央、国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，通过文化产业赋能乡村经济社会发展。

图中国文艺表演场馆数量（个）

资料来源：中商产业研究院，中邮证券研究所

图：全国艺术表演场馆、博物馆、公共图书馆数量

资料来源：文化和旅游部，中信证券研究部

总的来说，无论是体育场馆还是文艺表演场馆，都在经历一个快速的发展期。政府的政策扶持、民营资本的进入以及市场的巨大需求，共同推动了场馆产业的蓬勃发展。随着我国体育产业结构的不断优化和大众健身场馆的增加，场馆运营服务在体育产业中的占比预计将进一步增加。这不仅为投资者和利益相关者提供了巨大的机遇，也为我国的社会、文化和经济建设做出了积极的贡献。

第二章产业链、商业模式和政策监管

2.1 产业链

在当今时代，场馆产业已经成为中国文化和娱乐产业的重要组成部分。从大型音乐会、体育赛事到各种展览和会议，场馆为公众提供了一个体验和参与各种活动的平台。为了更好地理解这一产业的运作，我们深入探讨其产业链的各个环节。

图场馆产业的产业链

资料来源：资产信息网千际投行

上游：为未来铺路

场馆的建设始于一个设想，这一设想由建筑公司转化为实际的设计。他们不仅要考虑场地的功能性，还要确保其外观和整体美学吸引人。与此同时，城市规划师在选择场地位置时，需考虑交通、社区影响等多种因素，确保其便利性和可持续性。此外，设计顾问的专业知识也是不可或缺的，他们确保场地在室内设计、照明和声学等方面都达到最佳效果。

当设计完成后，建筑和基础设施的建设就成为了焦点。这一阶段需要建筑公司和多个承包商的紧密合作，他们共同确保场地从设计图纸成功转化为实际结构。为了使场地正常运营，基础设施提供商提供了电力、水和其他必要的公共服务。

但在建设过程中，合规性和许可也是关键。监管专家和分区当局确保场地满足所有建筑、安全和环境标准，同时也与地方政府合作，获得必要的批准。

中游：活动的心脏

当场地建设完成后，中游环节的重要性就显现出来。这一阶段的核心是技术和设备。为了确保活动的成功，需要高质量的视听设备、数字显示和网络连接。这些设备不仅增强了活动的视觉和听觉体验，还为与会者提供了无缝的通信平台。

与此同时，活动组织者和营销机构共同努力，确保活动的成功。他们负责活动的策划、协调和推广，同时也处理与活动相关的后勤工作。随着技术的进步，虚拟和混合活动、增强现实（AR）和虚拟现实（VR）等创新技术也被纳入了中游环节，为公众提供了更加丰富和身临其境的体验。

下游：与公众的互动

场馆的成功不仅取决于其设计和技术，还取决于与公众的互动。下游环节主要关注场地的运营和服务。场地管理公司和设施维护团队确保场地的日常运营和物理基础设施的维护。为了确保与会者的安全，还需要专门的安全人员和系统。

此外，为了提供最佳的客户体验，客户服务团队处理与会者的所有查询和反馈，确保他们的满意度。活动结束后，下游团队还负责场地的清洁和修复，以及与赞助商和合作伙伴的关系管理。

2.2 商业模式

随着中国经济和文化的蓬勃发展，场馆产业成为了一个不可忽视的重要领域。这一产业的成功并不仅仅取决于其硬件设施，更多的是背后精心策划的商业模式。

图商业模式

资料来源：资产信息网千际投行

以下是中国场馆产业的核心商业模式：

重要伙伴：场馆产业的成功很大程度上依赖于其与各方的合作关系。与活动组织者建立长期合作关系，可以确保活动的连续性和稳定性。此外，与赞助商的合作不仅为场馆带来财务支持，还为赞助商提供了宝贵的品牌曝光机会。而与供应商的合作则确保了活动期间的食品、饮料和商品销售，为场馆带来稳定的收入来源。
价值主张：场馆提供的不仅仅是一个空间，更多的是一种体验。通过提供多功能、可定制的活动空间，场馆能够满足各种活动的需求。同时，利用尖端技术，如高清显示器、先进的音响系统等，为与会者提供高质量的视听体验。
关键业务：活动管理、场地维护、活动协调和客户服务是场馆产业的四大关键业务。其中，活动管理确保了场馆能够提供多样化的活动内容，吸引不同的观众群体。而场地维护和技术更新则确保了场馆始终处于最佳状态，为与会者提供最佳的体验。
核心资源：场馆的核心资源包括其设施、技术基础设施和人力资源。其中，场地设施提供了多功能的活动空间，技术基础设施则为活动提供了必要的技术支持，而人力资源则是确保活动顺利进行的关键。
客户细分：场馆的客户群体可以细分为活动主办单位和个人参会者。其中，活动主办单位包括音乐会发起人、体育组织、会议策划师等，而个人参会者则包括娱乐寻求者、会议代表、体育爱好者等。
客户关系：为了确保客户满意度，场馆需要提供定制化的客户服务。这包括为活动组织者提供定制的解决方案，为与会者提供方便快捷的服务，以及通过客户服务团队确保与会者的需求得到满足。
渠道：场馆通过多种渠道与客户互动，包括场地网站、应用程序、社交媒体平台等。这些渠道不仅为客户提供了方便的信息获取和交互方式，还为场馆带来了更广泛的影响力。
收入来源：场馆的主要收入来源包括场地租赁费、门票收入分成、优惠和商品销售以及赞助和合作伙伴关系。这些收入来源确保了场馆的经济效益，也为其提供了持续的资金支持。
成本结构：场馆的主要成本包括基础设施维护、人员费用、营销费用、公用事业和服务费用以及技术维护费用。合理的成本控制是确保场馆盈利的关键。

综上，中国场馆产业的商业模式是多元化、复杂的，但其核心始终是为客户提供最佳的体验和服务。通过与各方的合作，场馆产业不仅为自己创造了价值，也为社会和经济做出了贡献。

2.3 技术发展

中国场馆产业近年来经历了快速的技术发展，这些技术的进步不仅提高了场馆的运营效率，还为公众带来了前所未有的体验。以下是中国场馆产业在技术发展方面的主要趋势和亮点：

数字化与智能化

传统的场馆管理方式已逐渐被数字化和智能化技术所替代。例如，通过物联网(IoT)技术，场馆可以实时监控能源消耗、人流量和设备状态，从而实现更高效的资源管理和维护。此外，人工智能(AI)技术也被用于客户服务、安全监控和市场分析，提供更加个性化和高效的服务。

增强现实(AR)与虚拟现实(VR)

AR和VR技术为场馆带来了全新的互动体验。观众可以通过VR眼镜体验虚拟的音乐会或展览，或通过AR技术在真实场馆中获得增强的信息展示。这些技术不仅增强了观众的沉浸感，还为场馆创造了新的商业模式和收入来源。

5G与高速互联网

5G技术的推广使得场馆可以提供更快速、更稳定的网络连接。这不仅支持了高清视频流和实时数据传输，还为AR和VR应用提供了必要的带宽。此外，高速互联网也使得场馆可以与全球观众实时互动，打破了地理限制。

智能票务系统

传统的票务方式已被数字化和智能化技术所取代。现代的票务系统可以实时分析销售数据，为营销策略提供支持。同时，通过电子票和移动支付技术，观众可以更加方便地购买和验证门票。

绿色与可持续技术

随着公众对环境保护的关注度增加，场馆也开始采用绿色和可持续技术。例如，太阳能板、节能照明和智能温控系统都被广泛应用于场馆建设和运营中。这些技术不仅降低了场馆的运营成本，还提高了其环境友好性。

安全与防护技术

随着技术的发展，场馆的安全管理也变得更加先进。例如，通过人脸识别和生物识别技术，场馆可以实现更加精确和高效的访客管理。同时，大数据和AI技术也被用于风险评估和应急响应，确保场馆的安全运营。

2.4 政策和监管

随着中国经济和社会的持续发展，场馆产业在国家的战略规划中占据了越来越重要的地位。近年来，中国政府发布了一系列政策和规划，旨在推动场馆产业的健康、有序和可持续发展。

文化和旅游部的《“十四五”文化产业发展规划》明确指出，到“十四五”末，全国各类文化设施数量（包括公共图书馆、文化馆站、美术馆、博物馆、艺术演出场所等）将达到7.7万，预计年服务人次将高达48亿。这不仅体现了文化产业在国家发展中的重要地位，也突显了政府对文化设施普及和提高公众文化服务水平的决心。特别是对于长城、大运河、长征、黄河等国家文化公园的建设，这将为公众提供更多的文化体验和学习机会。

在体育领域，根据体育产业“十四五”规划，人均体育场地面积的目标从2020年底的2.2平方米增加到2.6平方米，而经常参加体育锻炼的人数比例也将从37.2%增长到38.5%。这一目标的设定，旨在进一步提高公众的体育锻炼参与率，促进全民健康。值得一提的是，我国在“十三五”期间的体育基础设施建设已经取得了显著的成果，人均体育场地面积的目标已经提前实现。

为了确保场馆产业的健康发展，政府还出台了一系列相关的政策法规。例如，《公共体育场馆基本公共服务规范》、《大型体育场馆基本公共服务规范》为体育场馆的建设和运营提供了明确的标准和指导；《体育场馆公共安全通用要求》则从安全角度出发，为场馆的日常运营提供了保障；而《娱乐场所管理办法》则对娱乐场所的管理和运营进行了规范。

第三章行业估值、定价机制和全球龙头企业

3.1 估值方法

场馆产业的估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。

场馆估值的方法与房地产估值有许多相似之处，但考虑到场馆产业的独特性，特定的估值策略应当被纳入考量。例如，基于座位的估值在场馆行业，特别是体育和娱乐领域，已被广泛采纳。这种策略主要考虑了每个座位所能产生的潜在收益，而这些收益可能会根据活动的性质和门票的需求量而有所不同。

此外，场馆的地理位置也是一个重要的估值因素。特定的地理位置，如位于人口密集的城市中心，由于其高需求和便捷的交通可达性，可能具有更高的资产价值。

再者，冠名权和赞助关系也是场馆估值中不可忽视的部分。需要考虑这些合作伙伴关系对场馆整体价值的正面影响，以及通过这些合作关系所能带来的潜在收入流。

因此，场馆估值是一个综合性的过程，需要考虑多种因素以确保结果的准确性和可靠性。

3.2 驱动因子

中国场馆产业近年来的迅速发展，得益于多种驱动因子的共同作用。

首先，娱乐和体育的繁荣成为了主要的推动力。随着国内外艺术家的音乐会、音乐节以及各类体育赛事在中国受到广泛欢迎，对大型、高标准的场馆的需求也随之增长。为满足这种需求，中国不断地建造和升级体育场、竞技场和其他活动空间，确保为表演者和观众提供最佳的观赏体验。

其次，技术的进步和集成为场馆带来了前所未有的体验。现代场馆普遍采用了如虚拟现实（VR）和增强现实（AR）等先进技术，为游客创造出身临其境的交互式环境。例如，博物馆中的AR导览、全息表演以及数字互动显示已经成为新的标配。此外，全息投影、裸眼3D、光影艺术等技术的应用，进一步丰富了游客的体验。

第三，大量的国内外投资涌入场馆行业。国外公司为中国带来了先进的场地设计和管理经验，而与当地企业的合作则确保了场馆的建设和运营更加贴合本地市场和法规。这种合作模式促进了一系列世界级场馆的诞生，并推动了现有场馆的升级和新娱乐区的建设。

最后，政府对文化遗产的保护和推广也为场馆产业的发展提供了有力支持。众多的博物馆、画廊和展览空间旨在展示中国丰富的历史和文化，同时融入现代设计和技术，为各年龄段的游客提供了深入、多元的体验。

3.3 风险分析

随着中国经济的持续增长和城市化进程的加速，场馆产业在中国得到了迅速的发展。然而，与此同时，该产业也面临着多种风险。

表常见风险因子

资料来源：资产信息网千际投行

为确保业务的可持续性，企业需要采取一系列措施来规避这些风险。

风险评估与监管合规：进行全面的风险评估是识别潜在漏洞的首要步骤。企业需密切关注与场馆行业相关的各级法规，并制定合规清单，确保所有许可、执照和检查都得到妥善处理。此外，建议企业指派专门团队或人员负责合规性，并与相关监管机构建立沟通渠道。
保险策略：与经验丰富的保险经纪人合作，确保为场馆选择合适的保险范围。这包括活动取消保险、财产保险和责任保险。定期评估保险需求并与专家合作，确保保险条款满足企业的风险状况。
安全与应急响应：确保场馆的物理和网络安全至关重要。实施出入管制、安装监控摄像头，并与当地执法机构建立合作关系。制定应急计划，并为员工提供定期培训，确保他们能够有效应对各种紧急情况。
政治与政策意识：场馆运营商应密切关注可能影响业务的国内外政治发展。与相关政府机构、外交使团和行业协会建立联系，以获取最新的政策和法规信息。此外，考虑活动组合的多样化，以降低对特定政治或地缘政治因素的依赖。
情景规划：确定可能影响场馆的风险场景，并为每种情况制定行动计划。定期审查和更新这些计划，并进行模拟练习，确保在真实情况下能够迅速有效地应对。

总之，面对不断变化的外部环境和潜在风险，场馆产业需采取前瞻性的策略和措施，确保业务的稳定和长期发展。通过全面的风险评估、合规管理、保险策略、安全措施、政策意识和情景规划，企业不仅可以规避风险，还可以抓住新的机遇，推动业务的持续增长。

3.4 机遇和挑战

在中国经济的蓬勃发展背景下，场馆产业正站在一个历史的交汇点上，面临着无数的机遇和挑战。这些机遇和挑战将决定这个行业的未来走向，也将影响到数百万游客和消费者的体验。

首先，让我们探讨一下这个行业所面临的机遇。技术的进步为场馆产业带来了前所未有的机会。例如，虚拟现实（VR）和增强现实（AR）技术的应用，使得游客可以在场馆内体验到前所未有的互动内容。这些技术不仅仅是为了娱乐，它们还可以为游客提供深入的教育体验，如虚拟游览、AR增强型展品和交互式讲故事。此外，数字化的进步也为场馆带来了巨大的便利。通过移动应用程序，游客可以轻松购票、获取活动信息和查看交互式地图，大大提高了他们的访问体验。

另一个值得注意的机遇是综合用途开发项目。随着城市化的进程加速，人们对于生活、工作和娱乐空间的需求也在不断增长。场馆与住宅、商业和娱乐空间的结合，为人们创造了一个充满活力的环境。这种综合开发不仅可以吸引更多的游客，还可以为场地和该地区的其他企业创造更多的商业机会。

然而，机遇往往伴随着挑战。环境问题是场馆产业必须面对的一个重要挑战。随着全球对环境保护意识的增强，场馆在采用可持续实践方面面临着越来越大的压力。这不仅仅是为了避免法规上的罚款，更重要的是，一个对环境友好的场馆更容易获得公众的支持和好评。

消费者行为的变化也为场馆产业带来了挑战。随着在线流媒体和虚拟活动的兴起，实体场地面临着前所未有的竞争压力。为了吸引和留住游客，场馆必须提供独特的、无法在线复制的体验。这需要场馆不断创新，以满足现代消费者日益增长的体验需求。

最后，房地产问题也是场馆产业必须面对的一个重要挑战。在人口稠密的城市地区，适合场地开发的土地日益稀缺。高昂的物业成本和复杂的许可法规也为场馆项目的开发带来了压力。

3.5 行业龙头企业

随着中国经济的蓬勃发展和城市化的深入推进，场馆产业在国内呈现出前所未有的繁荣景象。这些大型的体育场馆、文化娱乐中心以及展览和会议中心，不仅成为了各大城市的新地标，更是展现了中国现代化、国际化的新形象。

在场馆建设领域，有几家企业表现尤为突出。例如，长沙工南建筑工程有限公司、华实钢结构工程有限公司和浙江新大耀建设有限公司等，都在多个重大项目中展现了卓越的建设实力和专业水准。这些企业的成功案例遍布全国，为各地的城市建设和文化娱乐事业注入了新的活力。

场馆建设企业排名前十（iFinD）

长沙工南建筑工程有限公司
中卫市玉龙水电建筑安装有限公司
华实钢结构工程有限公司
浙江新大耀建设有限公司
湖南飞虹圣音建设有限公司
河源玖惠源实业发展有限公司
甘肃建造工程有限公司
湖北荆首建设工程有限公司
内蒙古环鼎建设工程有限公司
湖南中塔置业有限公司

而在场馆行业的运营和管理方面，万达集团、阿里体育和腾讯音乐娱乐集团等大型企业更是走在了前列。它们不仅在国内拥有广泛的影响力，还在国际上树立了良好的品牌形象。例如，万达集团在全球多个国家和地区都有投资，成为了中国文化娱乐产业走出去的佼佼者。而阿里体育和腾讯音乐娱乐集团则凭借其强大的技术背景和资源整合能力，为消费者提供了丰富多样的娱乐体验。

场馆行业主要参与的企业排名前十（Statista）