3月1日，中国工业和信息化部部长金壮龙在国务院新闻办新闻发布会上表明，工信部将研究制定未来产业开展行动计划，加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿范畴，全面推动6G技能研制。2月27日，2023年世界移动通讯大会（MWC）在西班牙巴塞罗那举行，会议主题环绕“5G新动力，超越现实，敞开网络，金融科技和数字万物”，高光聚焦在6G、WiFi-7、卫星通讯、折叠屏等。5G之上，6G、量子通讯等全新的增加时机或将逐步闪现。

 

国家工信部6G技能加快布置下，卫星通讯、光通讯产业链有望开启第二生长曲线。6G技能相比5G技能，在速率、时延、流量密度等方面都有着数量级级别的进步，其间峰值速率估计将超过100Gbps。因而关于光通讯的传输速率以及稳定性提出了更高的要求，关于光模块的需求将进一步进步。

另一方面，以ChatGPT为代表的AI大算力场景，未来有望进步上游光通讯范畴相关产品的需求量并加快向以CPO为代表的新技能道路演进。

共封装光学CPO（co-packaged optics），指的是将光引擎和交流芯片一起封装在一起的光电共封装。较之传统计划中（完成光电转化功用的）可插拔光模块插在交流机前面板的形式，CPO计划显着缩短了交流芯片和（完成光电转化功用的）光引擎之间的距离，使得损耗减少，高速电信号能够高质量地在两者之间传输，一起进步了集成度并能够下降功耗，整体优势显着。

当前大算力使用场景的快速开展将加快推动光模块从800G进一步向1.6T演进，在1.6T速率下，传统可插拔光模块的集成度、功耗等问题将更为凸显，而具有功能优势的CPO计划有望作为重要技能途径迎来加快开展。根据咨询机构Lightcounting的预测，全球CPO端口的销售量将从2023年的5万增加到2027年的450万，四年时刻进步达90倍。

民生证券分析指出，以ChatGPT为代表的AI大算力使用场景加快开展有望进步上游光通讯范畴相关产品的需求量并加快新技能演进，CPO因其多方面的功能优势有望成为未来重要的技能开展方向。

点评：硅光技能、光引擎都将助力进步CPO计划的集成度，而与CPO配套的相关光器材也将迎来需求的增加，一起制备传统光芯片或适用于硅光计划的大功率直流光芯片的光芯片厂商也有望获益于未来CPO的放量。

这里，通过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来4家公司简介，仅供参考。

1、新易盛

获益于全球数据中心商场需求继续稳定增加与云厂商资本开支的进步，北美200G、400G布置加快，公司成功突破北美大客户后加快海外厂商代替，叠加汇兑收益的正向影响，全年收入与业绩均完成较快增加，根本契合预期。展望未来，公司活跃拓展国外设备商和云厂商新客户商场时机，继续扩张高速率光模块数通地图，深度获益于800G新一轮产品升级周期，有望延续强劲增加趋势。

——兴业证券

2、中际旭创

公司是全球抢先的光模块厂商，在多个范畴均具有较强的竞争力，多款产品完成批量化出货。公司与北美云厂商坚持了深度合作关系，针对客户需求进行研制，取得了先发优势和较高的商场份额。在稳固数通商场抢先地位的一起，公司在电信商场和相关商场亦有较好表现。公司在行业前沿范畴及新式范畴也重点布局，包括硅光技能、CPO技能和激光雷达产品，以确保未来的竞争力。以ChatGPT为代表的AIGC技能高速开展，有望显着拉动网络侧光模块的需求。

——中信建投

3、工业富联

公司继续强化“智能制造+工业互联网”中心竞争力的基础上，环绕“大数据+机器人”进一步拓宽事务地图。公司5G设备、网络设备营收增加均超过20%，在企业网络设备方面具有全球商场份额超50%以上的抢先客群。未来公司有望凭仗全球抢先的供应链优势，满意继续开展的事务需求。

——海通世界

4、天孚通讯

公司高瞻远瞩，提前卡位布局高速光引擎技能，坚持技能抢先优势。光引擎使用场景丰富，包括400G、800G等传统高速光模块、CPO交流机以及更多光互连范畴。价值量与公司之前产品相比显着进步。另一方面，公司复用光通讯范畴的积累，布局激光雷达产业链，能为激光雷达厂商定制供给契合功能要求的光器材产品，现在已为部分激光雷达厂商供给小批量产品交给，并安排专人跟进，有望享用激光雷达商场高速增加红利。

——申港证券