越来越多合规的基础设施建立完善之后，这些资产管理公司与持牌机构将有能力为这些传统的「老钱」打通投资渠道，那么现有的市场份额会成倍的增加，同时也会打破现有的行业市场格局。

目录

一、eToro互联网券商

二、盈透证券集团

三、TD Ameritrade美国券商

四、eTrade美国券商

五、艾福瑞外汇经纪商

六、嘉盛集团外汇经纪商

七、FXTM(富拓)外汇经纪商

八、XM外汇经纪商

九、IC Markets外汇经纪商

十、Vantage FX 外汇经纪商

十一、FP Markets外汇经纪商

十二、Wetrade外汇经纪商

十三、Doo Prime 互联网券商

十四、AxiTrader外汇经纪商

十五、GKFX Financial Services外汇经纪商

十六、raleader外汇经纪商

十七、ETX Capita外汇经纪商

十八、美国合规体系-衍生品和托管基础设施

1、eToro

eToro是一家互联网券商在线投资交易平台，覆盖140多个国家与地区，1000多万投资交易用户

金融资质：

eToro澳洲资本有限公司获得澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）授予澳大利亚491139金融服务牌照，提供金融服务。
eToro (Europe) Ltd., 一家获塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）认可并受其监管的金融服务公司，牌照号为# 109/10。
eToro (UK) Ltd，是一家获英国金融市场行为监管局（FCA）授权并接受其监管的金融服务公司，监管号为FRN 583263。

股东背景：中国民生金融、日本SBI集团、韩投伙伴（KIP）、国际投资公司（WWI），中国平安，陆金所控股，俄罗斯联邦储蓄银行(commerzbank）这四大金融巨头同时建立起战略合作伙伴关系的金融机构，具体详情请查询官网信息https://etoro.tw/2Pep1YM

*交易6种不同资产类别的1500多种投资产品.股票、商品（包括BTC、ETH、等主流数字资产）

同时在2018年9月eToro 宣布推出数字资产钱包，将支持BTC等主流数字资产用户可以透过Google Play以及Apple Store的?应用程式商城下载这种移动钱包，并标榜该钱包有着多重签名功能，让用户可以可以更加安全的持有数字资产。
多签钱包的功用在于该钱包通常需要超过一把私钥许可才能转移钱包内的数字资产，通常钱包发行发会持有一把私钥，用户则持有另外一把，加强安全性。目前许多钱包商也支援了多签功能。
eToro执行长Yoni Assia对此表示：
我们相信，未来所有资产都将被通证化，数字资产只是这一进程的第一步。
正如eToro为投资者开辟了传统市场一样，我们希望在一个通证化的世界中做同样的事情。eToro钱包是其中的关键部分。
更补充：
eToro钱包只是一个开始，我们将添加一系列额外功能，包括支援额外的数字资产和法定货币通证（稳定币）、币币转换、存入法币的功能、商店付款等等。
eToro提供股票、外汇、数字资产等交易的综合性投资平台，据GreySpark于9月份发布的报告，eToro在2014年一月开启数字资产业务前拥有300万用户注册，至今年2018年9月份已经有着900万用户注册。
在eToro钱包中，用户将能够存储比特币（BTC）、比特现金（BCH）、以太币（ETH）和莱特币（LTC）。而目前eToro交易平台上拥有14款数字资产交易选项，而在2018年8月，eToro成为第一个将币安币（BNB）上架这种传统证券外汇交易平台的公司。

越来越多的传统证券外汇零售交易商，进军数字资产行业。

2、盈透证券集团

盈透（Interactive Brokers LLC）是一家美国的在线折扣券商，按每日的平均交易量计算，是美国最大的在线经纪公司。公开资料称它是领先的外汇经纪人。公司总部在美国康奈迪克的格林威治，并在芝加哥、香港、上海、悉尼和瑞士楚格设有办事处，同时在13个国家拥有子公司。

盈透受美国证监会、金融监管局（FINRA）、纽交所、金融市场行为监管局 （FCA）和外国监管机构监管。公司支持完全公开和非公开的经济账户，并为全球200家中介提供客户清算服务。同时我们国内常见的互联网券商平台 老虎证券 雪盈证券等都通过美国券商提供底层交易通道，盈透执行和清算通道服务，因此客户资产也都存放在美国券商位于美国的花旗银行，客户资金出入也都是在美国的盈透证券。

SIPC是美国证券投资者保护公司的简称，受美国证监会监督。

SIPC是一家非营利性组织，几乎所有的美国持牌券商都是它的会员。

专门用来在券商遇到财务困境或破产时对其客户进行有限的赔付的基金，就是它的会员券商们共同出资设立及维护的，有意外发生时，SIPC会在第一时间响应，尽可能多得对客户进行限度内的赔偿。

2017年12月13日 – 全球网络经纪商美国盈透证券集团公司（纳斯达克代码：IBKR）自2017年12月10日起在IBKR交易平台开始交易的Cboe期货交易所（CFE）BTC期货的卖空定单。

不过随后CBOE退出期货市场

截至2017年12/11，东部时间上午9:15，有201个盈透证券客户账户完成了1,240笔BTC期货交易，总合约1,429，代表了交易所记录的总交易量的大约50%。通过CBOE交易的所有期货的价值超过5,000万美元。

鉴于数字资产的极度波动性，客户将无法进行空头交易。另外，只接受限价定单。IBKR对多头头寸的保证金要求至少为50％。

盈透证券将继续监控市场处理BTC期货风险的能力

3、TD Ameritrade美国券商

TD Ameritrade是一家位于美国内布拉斯加州奥马哈的经纪公司。公司为在线投资的个人和机构提供服务。
TD Ameritrade为买卖金融证券提供电子交易平台，包括普通股，优先股，期货合约，交易所买卖基金，期权，共同基金和固定收益投资。它还提供保证金贷款和现金管理服务。
截至2017年9月30日，TD Ameritrade拥有1100.4000万客户资金账户和11885亿美元客户资产。2017财年，公司平均每天拥有510710次客户交易量。
TD Ameritrade在纳斯达克证券交易所上市的股票代码为AMTD，是罗素1000指数成分股，总部位于美国内布拉斯加州奥马哈。
2017财年，TD Ameritrade收入为36.76亿美元，营业收入为14.66亿美元，净收入为8.72亿美元，总资产为386.27亿美元，总股本为72.47亿美元，共有8800名员工。

同时在2018年8月，TD Ameritrade投资了一家新成立的数字资产交易所ErisX，该交易所计划提供数字资产实物交易和实物交割数字资产期货交易。

4、美国大型券商eTrade

E*Trade Financial Corporation通常称为E*TRADE，它是一家美国金融服务公司，总部位于纽约时间与生命大厦。它是一家控股公司，其主要业务是为投资者提供网上折扣股票经纪服务。
E-Trade投资者可以购买和出售股票，债券，期权，共同基金，以及通过交易平台或电话来交易。它还提供以投资为重点的银行产品，主要是给散户投资者提供存款和储蓄产品。
E-Trade金融公司直接经营或通过众多的子公司来经营，其中许多业务是由美国政府和自律组织来监督。其主要子公司包括：在E*TRADE银行，E*TRADE证券有限责任公司，E*TRADE结算有限责任公司，G1执行服务有限责任公司（前身为E*TRADE资本市场有限公司）。
1982年，William A. Porter和Bernard A. Newcomb在加利福尼亚州帕洛阿尔托成立TradePlus。1991年，William A. Porter和Bernard A. Newcomb使用TradePlus的几十万美元启动资金来成立一家新公司E-Trade Securities,Inc.。
E-Trade通过美国在线和Compuserve来提供交易服务。1992年，公司收入接近85万美元。在1994年，公司收入接近1100万美元。后来，公司进行改组，并使用E-Trade Group名字，E-Trade成为其主要附属公司。2003年，公司将名字从E-Trade Group Inc.改为E-Trade Financial Corporation。
E-Trade纳斯达克代码为ETFC，是S＆P500组件，首席执行官为Paul T. Idzik，首席财务官为Matthew J. Audette，金融总裁为Navtej S. Nandra。

E-Trade还是一家加密友好型券商，早在2018年E-Trade就向客户开放芝商所CME的BTC期货交易。2019年彭博曾报道，当时E-Trade向其500万客户提供BTC和ETH数字资产交易。

2019年，纽交所母公司ICE推出Bakkt交易所，向投资者提供实物交割的btc期货。当时Bakkt曾向金色财经表示，互联网券商平台E-Trade和TD Ameritrade将很快接入Bakkt，之后个人投资者将能通过E-Trade和TD Ameritrade交易Bakkt比 BTC期货。

目前美国的互联网证券经纪商都在陆续进军数字资产交易，E-Trade的主要竞争对手包括Charles Schwab、TDAmeritrade和Roinhood等

2019年12月Charles Schwab宣布将以260亿美元收购TD Ameritrade。TD Ameritrade是数字资产交易所ErisX背后的投资者，ErisX 2019年12月开放BTC期货交易，TD Ameritrade同时接入。TD Ameritrade在2018年时也曾向客户提供CME的BTC期货服务。

Roinhood 2018年2月正式进军数字资产市场，而且提供是零手续费服务，2019年Robinhood的数字资产交易服务已经扩展到美国十数个州，支持BTC、BCH、BSV、ETH、ETC、LTC和DOGE七个数字资产交易。

后面的摩根士丹利以130亿美元收购在线券商公司E-Trade的原因，或许就在于投资者对比特币的兴趣越来越大，不得不寻求满足投资者投资数字资产需求的解决方案，曲线进军数字资产交易。

5、艾福瑞在2017年3日推出BTCUSD和BTCEUR的交易

6、嘉盛集团

背景；嘉盛集团， 纽约证交所上市公司( 纽约证券交易所代号 :GCAP) ，是全球网上交易行业的引领者，为来自全球 180多个国家的零售客户和机构投资者提供执行、清算、维护等服务和技术产品。通过FOREX.com和City Index两个品牌及其他渠道为13万多家零售和机构投资者提供服务。 嘉盛集团迄今已在美国、英国、澳大利亚、日本、中国香港、北京等地开立办事机构,并受中国银行业监督管理委员会(银监会)批准在北京开设代表处。

FOREX嘉盛是全球个人外汇和差价合约(CFD)交易行业的引领者。自2001年开始介绍零售客户进入全球外汇市场，十多年之后依然是行业的先锋。承诺为客户提供非常具有竞争力的点差、可靠的交易执行，及创新的交易工具，以帮助交易者在交易全球最重要的金融市场时取得成功。

集团旗下提供五大类共几十种丰富的投资产品，嘉盛中文网站向全球华人提供优质的交易平台。免费汇评图表、学习资源，和系统的在线培训。

FOREX嘉盛集团是零售外汇交易行业中最大且最具盛名的品牌之一，其为全球范围内的外汇、黄金投资者提供全球外汇市场领导者之公平透明的报价，及优质的交易执行。FOREX嘉盛集团还为投资者提供专业的图表 、专家市场评论、先进的交易工具，和丰富的学习资源。

至今，FOREX嘉盛集团通过其美国公司和全球其他子公司向来自 180多个国家的 240,000 账户提供服务，迄今已在美国、英国、澳大利亚、日本、中国香港、北京等地开立办事机构或代表处。

FOREX 嘉盛集团及其成员企业在全球范围内受下列机构监管:美国商品期货交易委员会 (CFTC)，美国国家期货委员会(NFA)，证券交易委员会 (SEC)，英国金融服务监管局 (FSA)，日本金融服务管理局 (FSA)，澳大利亚证券投资委员会 (ASIC) ，香港证券及期货事务监察委员会 (SFC)。

作为一家上市公司(NYSE代号:GCAP)，嘉盛集团股份有限公司在公司管理及财务报表和披露(包括发布季度和年度财务报告)方面均依照高标准执行，并且拥有雄厚的资金实力，体现在健康的资产负债状况，以及稳定的经营利润。

全球外汇交易巨头嘉盛集团（GAIN Capital）在2017年12月，嘉盛集团首次通过旗下City Index和FOREX服务在英国和欧洲推出了比特币交易业务，之后又在今年一月将加密货币业务拓展到了澳大利亚和新加坡。

通过其 Futures Online和Daniels Trading品牌，他们还在美国为投资者提供比特币期货服务为在英国、欧洲、澳大利亚和新加坡的用户提供以太坊、莱特币、瑞波币和比特币现金四种新的加密货币交易。

不仅如此，嘉盛集团还扩大了他们的BTC产品，除了美元之外，客户现在可以使用欧元（BTC/EUR）、英镑（BTC/GBP）和澳元（BTC/AUD）直接交易比特币。

7、2017年09月10日FXTM(富拓) 比特币BitCoin交易开通

 

8、XM于2017年开启对美元进行BTC交易

 

9、2017年8月IC Markets新增比特币差价合约

10、2017年8月澳大利亚外汇经纪商Vantage FX 推出BTC交易

 

11、FP Markets

FP Markets于2005年在澳大利亚成立，属于澳大利亚本土企业。是澳洲金融历史上首批同时荣获ASIC授权股票、期货、以及外汇保证金业务的全牌照监管资质的大型券商。在这里交易者可以交易全球主要交易所的一万多种产品，全球股票、外汇、指数、大宗商品、期货、BTC和差价合约等

12、2017/06/21 Ayondo通过Wetrade和Tradehub提供比特币交易。

著名的CFD经纪人宣布，Ayondo已经成为最新一个提供比特币交易服务的交易中心。Ayondo为金融服务行业提供了社会交易和经纪服务，并为b2c和b2b CFDs提供了服务和技术，是位于瑞士Zug的Ayondo控股公司的一部分。该公司成立于2008年。

该公司将通过Ayondo控股公司的交易平台引入比特币交易，这将促进包括指数、大宗商品和利率在内的一系列金融工具的交易。比特币交易也将在Ayondo的社会交易平台Wetrade上提供，提供一个社交媒体风格的交易平台，用户可以互相讨论股票，发布技术分析，跟踪其他交易者等。

Ayondo将btc交易融入其社会交易平台的决定，包括建立一个围绕其BTC交易展开交流的社区，以获取比竞争对手更大的市场份额。

 

13、Doo Prime 是Doo Holding Group 旗下的国际综合性互联网券商

交易品种：股票、期货、货币、贵金属、CFDs、数字资产

14、AxiTrader

AxiTrader位于伦敦的实体AxiCorp Limited受英国FCA监管，AxiCorp Financial Services Pty Ltd受澳大利亚ASIC监管并持有AFS牌照。2016年8月，AxiCorp宣布获得著名的澳大利亚私募股权公司RGT的重大战略投资，以推动全球增长。
AxiTrader是一家主要与MetaTrader合作的经纪商，通过其标准版和PRO版MT4账户为外汇和差价合约交易者提供54种货币对和41种大宗商品、金属、指数和BTC差价合约。

 

15、GKFX Financial Services

英国FCA监管的经纪商GKFX Financial Services（简称GKFX）今天在2018年的公司声明中宣布，它将为客户提供直接在其MT4交易平台上交易最流行的数字资产BTC的机会。

GKFX客户立即生效可以交易BTC / USD和BTC / EUR货币对。加入GKFX已提供的各种资产类别后，新交易工具将从客户用于其他交易的相同账户进行交易，为令人激动但不稳定的数字资产市场增加一层安全性。

GKFX将BTC引入其可交易工具名单的决定不仅为客户提供了数字资产市场的门户，同时也释放了MT4提供的许多强大功能，如自动交易和高级图表工具。

它还通过消除通常与直接交易这些外来资产相关的部分风险，同时允许他们从活跃汇率中获利而优化客户的交易体验。

就交易条件而言，GKFX与外汇和差价合约经纪商现有的数字资产产品没有多大区别，因为他们将通过其MT4平台提供20％的利润交易，即1：5杠杆。根据其声明，交易将收取价差低至20.00美元。

GKFX董事总经理Brian Myers评论说：“在GKFX，我们专注于不断推动我们产品的新增功能，为我们的交易者提供最新的交易机会。在积极聆听客户的要求后，我们很高兴在我们的MT4平台上推出BTC。

16、raleader

Traleader是一家年轻的外汇交易商，在美国和香港均有注册，并接受美国全国期货协会（National Futures Association---NFA）监管。我们与多家全球顶级流动性提供商合作，力争为交易者提供更好的交易环境。

在Traleader，您可以体验超高速、低点差的外汇，指数，贵金属交易产品。您还可体验到时下前沿，热门的数字资产杠杆交易产品。

17、ETX Capita

伦敦FCA监管经纪ETX Capital推出BTC交易。他们现在为客户提供全套btc服务和合同。由于高需求，他们决定进入BTC生态系统。他们的客户渴望体验数字资产，并试图利用其价格上涨轨迹。

ETX为NTC交易提供多种优质服务。客户可以通过其多资产专有交易平台将BTC交易为“差价交易”或“合约差价”（CFD）。Tradepro应用程序在桌面或移动应用程序上促进交易。

差价合约一直受到券商的欢迎，因为客户不希望直接面对btc的“波动性”。客户倾向于通过使用衍生产品交易来避免BTC的价格波动。这意味着交易者可以推测货币价格的上涨和下跌，而不是将数字资产放在个人钱包上。ETX首席执行官Andrew Edwards 评论了他们的BTC交易系统的未来：

将btc加入我们5000多个市场的庞大基地是我们继续致力于推出新产品和技术改进的下一步措施之一，为我们的客户创造更多交易机会。接下来的几个月还会有更多。

ETX Capitals发布其网络交易平台，BTC服务正在不断推出。随着世界看到更多的比特币被采用，他们似乎正在为更多的移动和随时随地交易做准备。

十八、美国数字资产的合规化会体系，衍生品和托管基础设施

合规衍生品交易所

美国商品期货交易委员会（CFTC）在去年发放的交易与清算组织类（DCM、DCO、SEF）牌照中，全部都是数字资产衍生品交易所。再加上使用洲际交易所牌照的 Bakkt 和通过收购 trueEX 而获得牌照的 Tassat，去年总共有 4 家 CFTC 许可的交易所可以提供比特币的衍生品交易，分别是：Bakkt、LedgerX、Tassat、ErisX。

 SeedCX 也是去年热门的合规交易所，曾获得过 SEF 牌照可以进行互换（Swap）合约的交易，不过在去年 9 月该牌照的状态变更为「暂停」（Dormant），说明该交易所在连续 12 个月内未发生任何交易，后续需要提交申请材料才可恢复。而且芝加哥期权交易所 （CBOE）也在去年宣布退出比特币期货合约市场。

加上 2017 年推出了比特币期货的芝商所（CME），衍生品交易所参考下图：

CFTC 牌照纵览

大多数的数字资产托管机构都在去年有了实质性的进展，比如获得信托牌照或推出新的产品，包括：

• Coinbase 托管业务收购托管商 Xapo 的机构业务

• Bakkt 托管业务独立于衍生品交易所上线

• Gemini 托管业务再次推出

• Paxos 推出了加密黄金币 PAX Gold

• 富达数字资产服务部门（FDAS）推出托管业务

• Anchorage 托管业务上线

在美国，信托牌照由州立的监管机构所颁发，而最热门的两个州就是全球金融中心纽约市所在的纽约州，和信托业非常发达的南达科他州。加上几个老牌的托管机构，目前拥有信托牌照可以托管数字资产的机构可参考下图：

获得美国信托牌照的数字资产机构

 

美国数字资产投资机构 Grayscale 发布的 2019 全年投资报告显示，机构投资者占投资总量的 71%，其中更是以对冲基金为主。除此之外，Grayscale 在 2019 年的募集量也创了新高达到 6 亿美元，这个数字超过了 Grayscale 产品在 2013 年到 2018 年的累计募集总额。Grayscale 的数据一直被认为是机构投资入场的重要指标。

Grayscale 自 2013 年成立以来每年募集量

因为只有当完全符合监管机构的要求之后，传统金融市场才可能考虑投资数字资产项目，特别是将BTC作为另类资产的投资的养老基金、大学捐赠基金，以及高净值人群。

被任命为美国参议院议员的 Bakkt 前首席执行官 Kelly Loeffler 曾表示，Bakkt 平台中参与交易的买家最有可能是大学捐赠基金和养老基金，因为「他们通常走在最新投资理念的前沿」。除此之外，Loeffler 还希望更多服务于散户的经纪商可以加入，因为美国的千禧一代（80 后与 90 后）和 X 世代（65 后至 70 后）都渴望进行BTC交易，而且经纪商们总在寻找最新的产品吸引更多客户。

Morgen Creek 是一家传统的资产管理公司，现在正关注于数字资产

在 2019 年初，美国资产管理公司 Morgen Creek 也的确做到了。他们将成立一支规模 4000 万美元的区块链风险投资基金，除了弗吉尼亚州费尔法克斯县的两支养老基金参与投资之外，Morgan Creek 称该基金的投资人还包括一家大学的基金会、一家医院的投资机构、一家保险公司和一个私人基金会等传统机构投资者。

虽然 Morgan Creek 这支新的风险投资基金目前会主要投资于股权项目和部分有现金流的通证项目

随着各国法定数字货币的加速推出与区块链行业的日渐扶正，已成不可逆转的趋势。世界各地对于数字资产的兴趣也随之提高，大量 的外汇、 券商 传统金融巨头 进军该领域，为了大量的老钱提供了安全的合规合法投资渠道。
比特币 ETF 虽然一次次被拒绝，但离最终的期盼似乎也越来越近，只差临门一脚。美国证券交易委员会（SEC）主席 Jay Clayton去年9月份接受 CNBC 采访时就直言“我们离比特币 ETF 更近了”。一旦通过，届时将彻底打通传统主流投资者投资数字资产的道路，并可能推动BTC等被华尔街大规模地接受，使得数字资产配置获得更广泛的认可。
越来越多合规的基础设施建立完善之后，这些资产管理公司与持牌机构将有能力为这些传统的「老钱」打通投资渠道，那么现有的市场份额会成倍的增加，同时也会打破现有的行业市场格局。

VC部落整理，资料来源；链闻、外汇天眼、外汇110