笔记-利率学习记录

利率、通货膨胀与经济运行

利率政策的经济效应

假设所有利率一样,把利率降到 0 会带来一系列影响:

  • 降低储蓄意愿:随着利率接近于 0,人们存钱的收益减少,倾向于消费和投资。
  • 增加企业盈利:融资成本降低,企业获得的贷款利息支出减少,增加利润,从而刺激企业扩大生产。
  • 投资需求增加:低利率环境下,房地产等投资资产的吸引力上升,进一步推动投资需求。
  • 经济良性循环:消费和投资增加,带动经济增长。

然而,随着经济增长,人们手中可支配收入增加,需求上升,可能导致物价上涨,形成通货膨胀压力。为应对通胀,央行可能采取加息政策以短期抑制经济过热并稳定物价。


银行利率的组成

银行利率是经济活动中重要的工具,由以下几个组成部分构成:

1. 无风险利率

  • 定义:无风险利率是政府债务或大经济体的基本利率,比如国债利率,代表了在该经济体中获取的无风险回报率。
  • 国债价格与利率的关系:国债价格和其收益率成反向关系。当国债价格上升,收益率下降,反之亦然。
  • 无风险利率曲线:由不同期限(如 1 年、2 年、5 年等)的无风险利率构成的利率曲线,是经济活动的重要参考,反映了市场对未来利率的预期及经济环境的基础判断。

2. 风险溢价

  • 企业贷款或投资项目的利率需要加上风险溢价,作为投资者对承担信用风险的补偿。风险越高,溢价越高。

3. 银行净赚利润

  • 银行会在无风险利率和风险溢价的基础上加上自身的利润空间,即净赚利润,形成最终贷款利率。

央行控制的利率

央行对利率的控制影响整个金融市场。主要的控制方式有:

  • 最短期利率:央行控制的通常是最短期利率,例如隔夜拆借利率(即银行间的隔夜借贷利率)。所谓“加息”就是指提升这一天期的基准利率。
  • 量化宽松政策(QE):央行通过资产购买,通常是政府债券,使市场上流动性增加。通过印钱或在资产负债表上记账的方式购买国债,减少市场上国债的供应量,推动国债价格上升,使其收益率(即利率)下降。这一措施的目标是压低长端利率,进而降低市场整体利率,刺激经济扩张。

利率和通胀的关系

  • 低利率环境:利率低时,借贷成本低,消费和投资意愿上升,可能刺激经济增长和需求增加,进而导致物价上涨,形成通货膨胀压力。
  • 高利率环境:当通货膨胀较高时,央行提高利率会抑制消费和投资需求,进而缓解通胀压力。

利率与债券价格的关系

  • 反向关系:利率和债券价格呈反向关系。当利率上升,新发行债券的利息增加,旧债券的吸引力下降,其价格因此降低;反之亦然。
  • 债券市场的利率传导:央行的利率政策直接影响短期债券的收益率,通过市场预期和利率传导机制,长端利率也会受到影响,从而影响整体金融市场。

利率和股市的关系

  • 利率与股市的反向关系:利率上升时,企业融资成本增加,未来现金流折现后的现值减少,股票吸引力下降,股市可能承压;反之,利率下降时,企业融资成本降低,股市可能获得支撑。
  • 银行股的正相关:银行股与利率通常正相关。利率上升时,银行的贷款利差扩大,盈利增加,因此银行股价通常随利率上升而上涨。

量化宽松对股市的影响

  • 资金流入股市:量化宽松向市场注入大量流动性,投资者在低利率环境下寻找更高回报,资金可能流入股市等高风险资产,推高股市价格。
  • 投资者信心:量化宽松政策也传递出央行刺激经济的信号,增强投资者信心,进一步利好股市。

利率和房价的关系

  • 低利率环境:低利率使房贷成本下降,增加购房需求,推高房价。
  • 高利率环境:当央行加息时,房贷成本上升,购房需求可能下降,房价受到抑制。

通胀期的不确定性

在通胀期,利率政策和房地产市场的关系变得复杂。高通胀往往导致购房成本上升,但如果利率同时提升,购房者的支付能力会进一步受限。


利率对黄金的影响

  • 负相关关系:一般来说,利率上升时,黄金的吸引力下降,因为持有黄金不会带来利息收入,而持有美元等资产的收益率增加;利率下降时,黄金作为保值资产的吸引力上升。
  • 通胀对黄金的影响:在高通胀环境下,黄金通常被视为抗通胀工具,需求可能上升。

利率和汇率的关系

利率差异是影响汇率的主要因素之一。以下假设美国加息、中国降息的情况:

  • 资本流动和汇率压力:当美国加息、中国降息时,资本流向美国的趋势增加,导致人民币贬值,美元升值。这种资本流动不仅影响汇率,还可能带来跨境资本流动的压力。
  • 贸易竞争力:人民币贬值可能提升中国出口商品的竞争力,但如果贬值过快,进口成本上升,输入性通胀压力增加。

本文来自互联网用户投稿,该文观点仅代表作者本人,不代表本站立场。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如若转载,请注明出处:http://www.rhkb.cn/news/463924.html

如若内容造成侵权/违法违规/事实不符,请联系长河编程网进行投诉反馈email:809451989@qq.com,一经查实,立即删除!

相关文章

九,数据类型存储

1、简单类型与复杂类型 简单类型又叫做基本数据类型或者值类型,复杂类型又叫做引用类型 值类型:简单数据类型/基本数据类型,在存储时变量中存储的时值本身,因此叫做值类型 string、number、boolean、undefined、null 注意&…

电通旗下VeryStar连摘Campaign 亚太科技MVP及鼎革奖两项大奖

近日,电通CXM(客户体验管理)旗下费芮互动VeryStar开发的OmniRetail零售数字化平台及其中的OmniCRM分别摘得重磅奖项。OmniCRM在Campaign亚太2024年度亚太地区Tech MVP中当选“最有价值科技产品”,OmniRetail荣获“2024「鼎革奖」数…

[ 应急响应靶场实战 ] VMware 搭建win server 2012应急响应靶机 攻击者获取服务器权限上传恶意病毒 防守方人员应急响应并溯源

🍬 博主介绍 👨‍🎓 博主介绍:大家好,我是 _PowerShell ,很高兴认识大家~ ✨主攻领域:【渗透领域】【数据通信】 【通讯安全】 【web安全】【面试分析】 🎉点赞➕评论➕收藏 养成习…

「Mac畅玩鸿蒙与硬件17」鸿蒙UI组件篇7 - Animation 组件基础

在应用开发中,动画效果可以增强用户体验。鸿蒙框架提供了 translate、scale 和 rotate 等动画功能,允许对组件进行平移、缩放和旋转等操作。本篇将介绍 Animation 组件的基础知识和示例代码。 关键词 Animation 组件动画效果位置动画自动动画缩放动画 一…

2024年一带一路金砖技能大赛之大数据容器云开发

10.31备赛准备 C模块,大数据应用开发 1.前端Vue----请求服务端api接口json数据-----展示/图表 2.Node.js实现后端开发,为前端vue提供接口数据 3.部署在docker中 官方技能需求 创建vue框架项目 1、安装node.js(https://nodejs.org/zh-cn/d…

C++ 内存对齐:alignas 与 alignof

一、什么是内存对齐? 内存对齐是指数据在内存中按照特定的字节边界存储。一般情况下,处理器从内存读取数据时会更高效地读取对齐的数据。如果数据未对齐,处理器可能需要进行额外的内存访问,导致性能下降。对于某些平台&#xff0…

嵌入式linux系统中串口驱动框架分析

大家好,今天主要给大家分享一下,如何使用linux系统中的串口实现。 第一:串口基本简介 串口是很常见的一个外设,在Linux下通常通过串口和其他设备或传感器进行通信。根据电平的不同,串口可以分为TTL和RS232。不管是什么样的电平接口,驱动程序是一样的。 第二:Linux下UAR…

MongoDB 8.0.3版本安装教程

MongoDB 8.0.3版本安装教程 一、下载安装 1.进入官网 2.选择社区版 3.点击下载 4.下载完成后点击安装 5.同意协议,下一步 6.选择第二个Custon,自定义安装 7.选择安装路径 !记住安装路径 8.默认,下一步 9.取…

【力扣专题栏】面试题 01.02. 判定是否互为字符重排,如何利用数组模拟哈希表解决两字符串互排问题?

题解目录 1、题目描述解释2、算法原理解析3、代码编写(1)、两个数组分别模拟哈希表解决(2)、利用一个数组模拟哈希表解决问题 1、题目描述解释 2、算法原理解析 3、代码编写 (1)、两个数组分别模拟哈希表解决 class Solution { public:bool CheckPermutation(string s1, stri…

测长机在测量长度尺寸方面有哪些优势?如何保证测量的准确性?

测长机在测量长度尺寸方面具有以下优势: 一、高精度 1.分辨力高: 测长机通常具有很高的分辨力,能够精确测量到非常小的长度变化。例如,一些高精度测长机的分辨力可以达到微米甚至纳米级别,能够满足对精密工件和高精度…

人脑与机器连接:神经科技的伦理边界探讨

内容概要 在当今科技飞速发展的时代,人脑与机器连接已成为一个引人注目的前沿领域。在这一背景下,神经科技的探索为我们打开了一个全新的世界,从脑机接口到人工智能的飞跃应用,不仅加速了技术的进步,更触动了我们内心…

kd树的原理简述

1️⃣定义:给定一个二叉树与点集 P { x 1 , x 2 , . . . , x N } ⊆ R 2 P\{x_1,x_2,...,x_N\}\subseteq{}\mathbb{R}^2 P{x1​,x2​,...,xN​}⊆R2 对应关系: { 叶结点 i ↔ 一一对应 点 x i 中间结点 u ↔ 一多对应 以 u 为根子树的叶结点 ( P u ) ↔…

liunx CentOs7安装MQTT服务器(mosquitto)

查找 mosquitto 软件包 yum list all | grep mosquitto出现以上两个即可进行安装,如果没有出现则需要安装EPEL软件库。 yum install https://dl.fedoraproject.org/pub/epel/epel-release-latest-7.noarch.rpm查看 mosquitto 信息 yum info mosquitto安装 mosquitt…

Qt Designer客户端安装和插件集(pyqt5和pyside2)

GitHub - PyQt5/QtDesignerPlugins: Qt Designer PluginsQt Designer Plugins. Contribute to PyQt5/QtDesignerPlugins development by creating an account on GitHub.https://github.com/PyQt5/QtDesignerPlugins 一、下载客户端 https://github.com/PyQt5/QtDesigner/rel…

操作系统进程的描述与控制习题

1.什么是前趋图?为什么要引入前趋图? 前趋图(Precedence Graph)是一个有向无循环图,记为DAG(DirectedAcyclic Graph) 用于描述进程之间执行的前后关系 2.画出下面四条语句的前趋图 S1 a: x y; S2 b: z 1; S3 c: a - b; S4 w: c 1;3.什么程序并发执行…

第三十一章 Vue之路由(VueRouter)

目录 一、引言 1.1. 路由介绍 二、VueRouter 三、VueRouter的使用 3.1. 使用步骤(52) 3.2. 完整代码 3.2.1. main.js 3.2.2. App.vue 3.2.3. Friend.vue 3.2.4. My.vue 3.2.5. Find.vue 一、引言 1.1. 路由介绍 Vue中路由就是路径和组件的映…

精准选型跨境客服,网页服务更高效

跨境网页客服系统选型需考虑语言、功能、友好性及合规性。ZohoSalesIQ凭多语言支持、友好界面、移动兼容及数据保障成为优选,助力企业提升客户体验、高效沟通并满足数据安全需求。 一、跨境网页客服系统的重要性 1、提升客户体验 在跨境电商中,客户体验…

Pinia-状态管理

Pinia-状态管理 特点: 1. 轻量和模块化 Pinia 是一个轻量级的状态管理库,支持模块化管理,即可以将应用的状态分成多个 store 以实现更好的组织。使用 Pinia,可以定义多个 store,每个 store 都是一个独立的模块&#x…

【C++】对左值引用右值引用的深入理解(右值引用与移动语义)

🌈 个人主页:谁在夜里看海. 🔥 个人专栏:《C系列》《Linux系列》 ⛰️ 天高地阔,欲往观之。 ​ 目录 前言:对引用的底层理解 一、左值与右值 提问:左值在左,右值在右?…

go 聊天系统项目-1

1、登录界面 说明:这一节的内容采用 go mod 管理【GO111MODULE‘’】模块,从第二节开始使用【GO111MODULE‘off’】GOPATH 管理模块。具体参见 go 包相关知识 1.1登录界面代码目录结构 代码所在目录/Users/zld/Go-project/day8/chatroom/ 1.2登录界…