随着2023年上半年收官，券商金股组合上半年收益率也已“交卷”。

 

券商中国记者梳理发现，在沪深300指数今年上半年微跌的背景下，六成券商金股组合今年以来取得了正收益，还有10家券商的组合收益率超过10%。

香港港联证券有限公司（glzq22.com）成立于2021年1月份，注册号G30108363；公司的前身是香港联合交易所旗下子公司港联信科金融服务有限公司，根据市场发展需求于2021年转型为36类证券金融服务有限公司，致力于股票领域的核心技术突破以及股票交易技术和产业融合，通过本平台客户的炒股资金可放大1-10倍 ，最高可获得500万元操盘资金，围绕金融产业上下游，发展包括A股，美股，港股，期货资产交易、资产安全、自有资金投资、孵化、数字资产研究等多业务板块，先后投资100+上下游企业，已形成全面的全球股票经济产业生态体系，港联证券的股票交易规模已全球领先，为超过30+国家的百万级用户提供安全、可信赖的A股投资服务。专注于证券期货的互联网金融信息服务，体验至上、用户第一”的理念，我们坚守合规底线，科学经营风险，有效管理风险，实现公司长期、可持续发展。

排名方面，天风证券以22.65%夺魁，银河证券以21%的年内收益率排名第二。中信证券则凭借6月7只金股涨超10%的辉煌战绩，“惊天逆袭”至第三。

从券商7月金股策略报告来看，券商一致认为当前位置仍是底部，不必过于悲观，更有分析师表示“期待中国相关资产的季度级别的反弹”。在具体金股标的方面，TMT（通信、传媒、科技行业）仍热度最高，部分汽车、消费等行业的个股也受到不少机构青睐。

中信6月一骑绝尘，10只金股中有7只涨超10%

在刚刚过去的6月份，沪深300指数上涨了1.16%，券商金股组合收益则远好于该指数。Wind收录的44家券商金股组合中，仅7家在6月收益为负，有35家券商的组合月度收益跑赢了沪深300指数。

中信证券金股组合以17.28%的月度涨幅一骑绝尘，其年内组合收益也一举翻身达到了18.45%，在所有券商中排名第三。具体来看，中信证券推荐的10只金股中，有7只6月涨幅超过10%，其中工业富联、中际旭创、中兴通讯单月分别上涨约40%、37%、29%。

此外，德邦证券、信达证券、中金公司6月份金股组合收益均在9%-10%之间，申万宏源、方正证券、太平洋证券的金股组合收益率也超过8%。

6月涨幅最大的单只金股是由太平洋证券独家推荐的腾景科技，月涨幅达58%；其次是由申万宏源独家推荐的精锻科技，月涨幅为49%；第三则是由国泰君安独家推荐的东威科技，月涨幅为45%。

上半年金股组合收益率出炉，天风证券以22.65%夺魁

随着2023年上半年收官，各券商研究所月度金股的“期中成绩”也已出炉。

券商每月精选的“金股组合”一方面体现该券商研究所未来1个月的大势研判观点及风格判断结论，另一方面也体现该券商整体研究团队的研究能力与综合市场竞争力。

整体来看，一些券商研究所展现出了较强的策略研究与牛股挖掘的能力，其推荐的金股组合相比市场大盘指数有显著的超额收益。

2023年上半年，沪深300指数下跌了0.75%。在Wind收录的44家券商金股组合中，有27家年内金股组合取得正收益，占比达六成；同时还有10家券商今年以来金股组合收益率超过10%。

从具体排名来看，天风证券、银河证券、中信证券夺得前三甲，上半年金股组合收益率分别为22.65%、21.17%、18.45%；国联证券、德邦证券年内组合收益率也超过18%；申万宏源、海通证券、东吴证券的金股组合收益率则超14%。

7月TMT仍是“当红炸子鸡”

截至目前，已有30余家券商披露7月金股报告，卖方机构本月整体青睐的标的与行业也浮出水面。

被多家机构共同青睐的标的中，TMT（通信、传媒、科技行业）仍是“当红炸子鸡”，此外部分汽车、消费行业的个股也受到多家机构看好。

具体来看，金山办公被财通证券、西部证券等5家券商选入7月金股组合，AI（人工智能）赋能是这些机构一致看好该标的的原因。西部证券认为，中短期逻辑上，随着WPS AI产品推出及会员体系完善，ARPU值（每用户平均收入）有望提升，同时AI应用落地，下半年信创进展值得期待；长期来看，AI+办公、授权转订阅空间大，协同办公打开想象空间。

中兴通讯也被包括信达证券、招商证券在内的5家券商青睐。信达证券认为，该公司基本面有望持续向好，该公司从网络走向算力，打开全新成长曲线，运营商投资算力力度较大，预计年底有望推出支持ChatGPT的GPU服务器，同时该公司AI服务器产品有望成为“文心一言”可靠算力底座。

温氏股份则被招商证券、华安证券等4家券商共同推荐。招商证券认为，该公司经营持续向好加持下，成本有望持续改善；同时母猪产能稳步扩张，或支撑该公司出栏维持高增。

此外，被不少于3家券商一致看好的金股还包括：TMT领域的中国移动、宝信软件、芒果超媒、新雷能，消费领域的佳禾食品、美的集团，电子板块的龙头立讯精密，央企地产龙头招商蛇口，保险龙头中国平安，汽车板块的长安汽车等等。

当前仍是底部，期待季度级别的反弹

从券商7月策略展望来看，券商一致认为当前位置仍是底部，不必过于悲观，回调后不妨积极一些，静待政策及预期改善。有分析师表示“期待中国相关资产的季度级别的反弹”。配置上，包括前期热门的AI及顺周期板块仍关注度高。

长江证券认为，当前位置仍是底部，不必过于担心短期扰动。事实上当前的核心矛盾均有潜在的利多因素：其一，二季度企业盈利不一定差，总量上PPI下行边际放缓，结构上中下游盈利恢复和出口超预期或成为支撑；其二，美国衰退风险继续下降，软着陆概率提升，下半年偏乐观；其三，三季度或仍有必要的托底政策支持。

配置思路上，长江证券建议AI中优选通信，传统行业中优选家电、电力、交运、黄金。此外部分顺周期龙头赔率较高，有望受益于政策预期，值得关注。

民生证券策略首席牟一凌从资金角度解读了当下市场。牟一凌表示，当下“赛道化”和“过去业绩好”已经无法通过“基金发行好”形成正向激励的循环。险资成为了市场的新的增量，但是由于其权益配置已经较高，且面对投资收益率的困境，可能面对两头配置的特征：更快的板块轮动+红利配置策略策略。另外，量化资金正相对主动管理占据先机。

在配置方面，牟一凌表示，随着中国经济预期的企稳，阶段性美元信用紧张的缓解，期待中国相关资产的季度级别的反弹。牟一凌具体看好：一是大宗商品，如油、铜、黄金、煤炭、铝；二是占据主导地位的国企，如“三桶油”、四大行、运营商、电力、公路；三是机械设备、新能源、船舶制造、建筑等中国优势产业；四是休闲零食、啤酒、美妆护肤、黄金珠宝、家电、服装等消费新势力。

申万宏源认为，站在当下时间点，一方面，前期调整已经释放了大部分风险；另一方面，后续刺激政策加码、经济稳步改善依旧值得期待，不过是具体节奏不明朗而已。因此该公司建议，回调后不妨积极一点，静待预期改善。

配置上，申万宏源建议坚守全年主线，布局“稳增长”弹性方向：一是围绕稳增长政策布局，在地产链、新能源等方向寻找机会；二是数字经济板块已充分调整，依旧是全年主线，关注TMT；三是央企价值重估仍将持续，关注低估值、高股息央企。