引言:      

 邢不行的系列帖子“量化小讲堂”，通过实际案例教初学者使用python进行量化投资，了解行业研究方向，希望能对大家有帮助。          

 

 

 

最近比特币行情很好，突破前期2万美金历史高点后，短短22天又再次突破4万大关。

 

连央视都在半个月内连发7篇涉及比特币行情的微博，实属罕见。

 

在此期间，也有很多同学在微信上问我行情：

 

我的回答都是：不知道。

 

这不是敷衍，是真的不知道。

 

首先想要预测行情，特别是短期行情，很难的。

 

其次我们做量化的也不用去预测行情，按照既定的策略跑就行。

 

但有的同学手里没币，又担心错过，内心很是煎熬。对此我的建议是：如果非要操作的话，那就定投吧。

 

01

什么是定投

 

所谓的定投就是不看行情定期、定量买入，比如下面这个例子：

每周四，不管涨跌都买1000美金

当然你也可以根据实际条件选择定投周期和金额，比如每天买一次，每次100美金。

 

看到这有的同学可能会问，在当前4万的价格开始定投合适吗，万一这就是本轮行情最高点呢？

 

其实哪怕是最高点，也不怕。

 

02

在最高点开始定投

 

1. 历史高点开始定投

 

比特币在2017年12月末涨到了上一轮高点2万美金。之后开始下跌，最低跌到3200，等到19年5月回升到8000，价格从高点腰斩一半以上。

 

假设有个“运气很差的人”就从2万的顶点开始定投比特币，到19年5月比特币8000时，他的收益如何？

上部分：BTC行情   下部分：定投曲线

我之前用Python和数据进行了详细的分析，这位运气很差但又执着的人从2万定投到8千时，就已经赚钱了。

 

更别说现在价格是4万左右，早就赚得盆满钵满了。

 

具体分析过程可以看我之前的文章《在两万美金顶点买入比特币的他，现在怎么样了？》

 

我举这个案例就是想说，从高点2万美金开始定投，没多久就能赚钱。那现在4万美金开始定投，你觉得会亏钱吗？

 

所以放心的开始吧。这也是我推荐新手进入币圈最保险的方法。从定投开始慢慢熟悉市场，之后再进行其他操作。

 

当然定投的前提是长期看好，不看好的话就没必要定投了。

2020年7月我在论坛发的贴

 

2.定投的问题

 

不少朋友看了我之前的文章后有在实践定投，但在过程中也遇到了问题：

 

1. 定投实在是太机械了，不操作我手痒，能花式定投来提高收益率吗？

 

2. 定投什么时候卖出呢？有些同学并不希望一直投下去，希望在高点卖出获利。

 

这个两个问题确实困扰了很多定投人，本文就针对这两个问题，给出一种更为实用的定投策略。

 

03

如何提高定投收益率？

 

先看看怎么提高定投收益率。

 

上图是比特币某段时间的日K线图，蓝线是250日的均线。

 

所谓均线就是每天计算之前250天收盘价的均值，再把这些值连起来的线。

 

从图中可以看出，比特币的价格波动虽然大，但它始终围绕均线上下波动。

 

价格高于均线过多会回落，低于均线过多会反弹。这种现象，在金融学中被称为均值回归。

 

1.策略概述

根据均值回归，我们构建了一个均线定投策略：价格高时少买，价格低时多买。

 

具体操作看下面的例子。

 

上图是比特币的K线图，其中A、B、C是三个定投点，蓝线为均线。

 

A点价格高于均线29%，正常定投在A点买入1000元，而我们认为价格高于均线，处于高位，应当少投一点，比如只投700元。

 

价格进一步上涨到B点，比均线高43%，普通定投还是买入1000元，但我们认为价格进一步被高估，需要再次减少投入，所以只投500。

 

C点的价格比均线高51%，越偏越多，均线定投的金额也进一步减小到400。

 

再来看看价格低于均线的情况：

价格越低，均线定投金额越多

D、E、F也是三个定投点，它们的价格都低于均线，并且一个比一个低，按照低位多买的逻辑，价格越低于均线，均线定投的金额越多。

 

所以原本都是投1000，但我们可以拍脑袋的决定在D点投1200、在C点投1300，在E点投1400。

 

不过量化投资需要精确，不能用拍脑袋大法，我们需要构建模型确定每次到底投多少。

 

2.均线定投策略

先人为设置好基础定投金额（假设为1000）。

 

每到定投日就套用：

 

基础定投金额 X 定投率 = 实际定投金额

 

计算当期的实际定投额。定投率由价格偏离均线的程度决定，详见下表：

 

比如价格偏离均线8%，对应的定投率为0.9，用基础金额1000乘以0.9就能得到实际投入为900。

 

有了这张表就能将均线定投策略规范化：

只要查表就能计算定投金额

很多人介绍一种投资方法时可能到此就结束了。但这个方法真的有效吗？

 

均线定投策略这么复杂，真的会比普通定投更赚钱吗？

 

很多骚操作都是如此

我们量化投资的好处就是可以用程序对历史数据进行测试，检验投资方法，避免用真金白银试错。

 

3.策略收益

测试的Python代码和数据如下：

可以加我微信xbx3642获取代码和数据

为了对比均线定投和普通定投的表现，我们设置如下规则：

 

定投从17年末2万高点开始，至21年1月初。每周定投1次。

普通定投每次投入1000美金，均线定投的基准金额也为1000美金。

 

回测结果如下，我们先看普通定投：

蓝线：累计投入资金   橙线：持币市值

从17年末2万点开始定投至今，普通定投总投入15.8万美金，买入的比特币目前市值57.45万，3年翻了3.64倍。

 

这个表现已经非常不错了，均线定投表现能更好吗？

 

上图是均线定投的表现，累计投入14.65万，比普通定投少一些，但最终的持币市值高达59.99万，资产翻了4.09倍。

 

投入了更少的钱，还获得了更多的比特币，数据说明均线定投策略确实能够提高收益率。

 

并且还没结束，到目前为止我们用的都是默认参数，如果适当修改参数，策略的表现可能会更好。

 

4.参数

之前的定投策略用的是250日均线。其实可以把均线天数看作一个参数。

 

我们可以尝试不同的均线，比如100天、300天或500天。

 

此外，原来的定投率是价格每偏离10%，定投率改变0.1，其实这里的10%和0.1也可以看作参数：

 

把原来每偏离10%，定投率改变0.1，改为每偏离x%，定投率改变y。其中x被称为单位范围，y被称为单位定投率。

 

这样我们就从原始策略中提取出了三个参数：均线天数D、单位范围x、单位定投率y。

 

在代码中想要修改这些参数也非常简单：

对13-15行代码做相应修改即可

我们尝试把参数改为：均线天数D=600，单位范围x=3%，单位定投率y=0.45。

 

修改后的策略表现如下：

 

蓝线：累计投入资金   橙线：持币市值

蓝线很长一段时间是一条水平线，这是因为价格高于均线太多，定投率小于0，此时停止定投。

 

修改后的策略累计投入11.39万，最终持币的总市值高达70.2万，相较于原始策略（投入14万，市值59万），总投入进一步减少，持币市值进一步增大。

 

均线定投这三个参数理论上可以取任意值，这意味着还有其它更好的可能。

 

我强烈建议你运行下代码看看其它参数的结果，自己动手实操下会有更深的感悟。可以加我微信xbx3642获取代码、数据。

 

 

04

定投如何卖出？

 

除了提高定投收益外还有一个问题，定投该如何卖出呢？

 

很多同学并不会卖。可能辛苦定投了好久，结果在2万就全卖了，错失之后大涨的机会。

 

要在定投策略中加入卖出机制其实也很简单。

 

还是均线定投策略。当价格往上偏离均线过多时，均线定投的定投率1-ny可能会小于0，例如当n=6，y=0.2时，1-6y=-0.2，小于0。

 

此时为了避免定投率小于0的情况，我们规定当定投率小于0，会被强制设置成0。

 

那只要取消不小于0的限制，不就是可以卖出了吗？

 

定投率小于0就按照负的定投率卖出，例如基础金额为1000，当定投率为-0.2时，就卖出200。

 

这样的规则看着也更自然，在代码中想要实现卖出也非常简单：

第12行的can_sell参数从False改为True

加入卖出机制后，策略的表现会更好吗？

 

我们依旧使用之前的参数：D=600，x=3%，y=0.45进行定投测试，得到如下结果：

 

上图中代表累计投入的蓝线，在19年5月左右开始逐渐下跌，说明策略已经在卖出了。

 

最终的总投入为-550，也就是说不仅没投钱，还赚了550美金。因为策略是可以卖出的，卖出金额大于投入金额，总投入就是负数。

 

与此同时，还赚了价值40.42万美金的比特币。

 

不仅没投钱还白赚了40万的比特币，妥妥的白嫖啊。

 

 

 

05

总结

 

本文我们主要介绍了几种不同的定投策略，并且比较了它们的表现。

 

在这些策略中，我比较推荐允许卖出的策略。有买有卖，更贴近实际。

 

有的小伙伴可能觉得允许卖出的策略只赚了40万，不够多。

 

其实最终的总市值是和基础定投额成正比的，在执行可卖定投策略时，可以适当的提高基础定投额。

 

关于本文如果还有其它不明白的地方，可以加我微信xbx3642沟通。