基金投资入门3:中外常见金融指数类型说明

在每天的新闻及财经类文章中,经常听到当日的上证综指、深证成指、沪深300指数是多少点、涨跌幅是多少。

大家潜意识中认为指数点、涨跌幅越高越好,至于各指数代表的是什么意思并不清楚,但是对于刚接触投资理财的朋友,只有搞懂各指数的含义才能更好地进行投资,尤其是进行被动的指数基金投资,接下来我将对国内外金融常见的指数进行介绍,希望能帮到你。

1、指数的概念

在金融市场中有众多上市交易的股票,如何衡量金融市场呢?于是金融市场引入了指数(index)的概念,指数综合反映某一类或者某一场所金融交易产品的市场平均情况,就如身体质量指数(BMI)反映身体的肥胖程度、空气污染指数(AQI)反映空气的污染程度一样。通常情况下,指数是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票市场变动的一种供参考的指示数字,如上证指数为3500点,若与前一交易日相比上涨5%,说明大部分股票行情上涨;若与前一交易日相比下跌5%,说明大部分股票行情下跌。

2、中外常见指数

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2.1 上海证券交易所指数

截止到2021年1月,上交所(上海证券交易所)共有1810家上市公司、1853只上市股票,其中主板共有1589家上市公司、1632只上市股票;科创板共有221家上市公司、221只上市股票。科创板是独立于现有主板市场的新设板块,该板块实行注册制,2019年6月13日科创板正式开板,2019年7月22日科创板首批公司上市,2019年 8月8日第二批科创板公司挂牌上市。

上证综指

上海证券综合指数简称“上证指数”或“上证综指”,其样本股是在上海证券交易所上市的全部股票,包括A股和B股,但是需剔除不满足入样时间要求、ST(公司经营连续两年亏损,特别处理)与*ST(公司经营连续三年亏损,退市预警)的股票。
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科创50指数

上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

科创50指数成分股选择方法如下:

  • 对样本空间内的证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后 10%的证券作为待选样本;

  • 对待选样本按照过去一年的日均总市值由高到低排名,选取排名前 50 的证券作为指数样本。

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上证180指数

上证180指数是在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的,以沪市证券为样本空间,选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司,并按照中证一级行业的自由流通市值比例分配样本只数,在行业内选取综合排名最靠前的180只证券作为样本,旨在建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。
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上证50指数

上证 50 指数以上证 180 指数样本为样本空间,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的 50 只证券作为样本,综合反映上海证券市场最具市场 影响力的一批龙头企业的整体表现。

上证50的样本选择是如下两个维度的综合排序:

  • 过去一年的日均总市值
  • 日均成交金额

请注意:上证50的50只成分股并不是市值第1名至第50名,还需要考虑其流动性,有可能市值排名第49的没有入选,市值排名第52位的入选了。

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上证380指数

上证380指数以剔除上证180成分股及其他不符合入样规则部分证券后的沪市证券为样本空间,从中根据证券营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名,并按照中证二级行业的自由流通市值比例分配样本只数,在二级行业内选取 综合排名最靠前的 380 只证券作为样本。
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上证红利指数

上证红利指数是以上证 180 指数成分股为基础,选取在上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的 50 只证券作为指数样本,以反映沪市高红利证券的整体表现。
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以上是对上交所发布的主要指数进行简单的介绍,上交所发布的其他系列指数、指数成分股、行业分布及权重、指数走势可以登录官网查询
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2.2 中证指数有限公司

沪深300指数

沪深300指数由上海证券交易所和深圳证券交易所中市值大、流动性好的300只股票组成,综合反映中国 A 股市场上市股票价格的整体表现。截止 2021 年 1月,沪市 A 股主板、科创板分别为1578只、221只;深市A股主板、中小板、创业板分别为459只、999只、902只。

沪深300指数成分股选择方法如下:

  • 对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后 50%的证券作为待选样本;
  • 对待选样本按照过去一年的日均总市值由高到低排名,选取前 300 名的证券作为指数样本。
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中证100指数

中证100指数由沪深300指数成份股中规模最大的100只股票组成,综合反映中国A股市场中最具市场影响力的一批超大市值公司的股票价格表现。
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中证500指数

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

中证500指数成分股选择方法如下:

  • 在样本空间中剔除沪深 300 指数样本以及过去一年日均总市值排名前 300 的证券;
  • 对样本空间内剩余证券按照过去一年日均成交金额由高到低排名,剔除排名后 20%的证券;
  • 将剩余证券按照过去一年日均总市值由高到低进行排名,选取排名前 500 的证券作为指数样本。
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中证800指数

中证800指数由中证500和沪深300指数成份股组成,综合反映中国A股市场大中小市值公司的股票价格表现。
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中证1000指数

中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后,规模偏小且流动性好的1000只股票组成,综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。
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中证红利指数

中证红利指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股,采用股息率作为权重分配依据,以反映A股市场高红利股票的整体表现。
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中证海外中国互联网指数(简称中国互联)

中证海外中国互联网指数选取海外交易所上市(含中国香港)的中国互联网企业作为样本股,采用自由流通市值加权计算,以反映在海外交易所上市中国互联网企业的整体走势,指数代码为:H11136。
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中证海外中国互联网50人民币指数(简称中概互联50)

中证海外中国互联网50指数选取海外交易所上市(含中国香港)的50家中国互联网企业作为样本股,采用自由流通市值加权计算,反映在海外交易所上市知名中国互联网企业的投资机会,指数代码为:H30533。
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以上是对中证指数有限公司发布的主要指数进行简单的介绍,其发布的其他系列指数、指数成分股、行业分布及权重、指数走势可以登录官网查询
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2.3 深证证券交易所指数

深证综指

深证综指由深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的全部股票组成(包括ST、*ST股票),反映深交所上市证券价格的综合变动情况以及市场总体走势。相比大盘股,这里垃圾股更多,数据并不能很好的反应整体情况。
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深证成指

深证成指由深圳证券市场中市值大、流动性好的500只A股组成,定位于深交所标尺指数,反映深交所多层次市场的整体表现。深证成指代表中国新兴成长性企业,与上证综指一起,已成为中国证券市场最重要的两大标尺指数。

深证成指成分股选择方法如下:

  • 样本空间不包括 ST、*ST 及其他不满足入样要求的规定。
  • 首先,计算入围选样空间股票在最近半年的 A 股日均总市值和 A 股日均成交金额;
  • 其次,对入围股票在最近半年的 A 股日均成交金额按从高到低排序,剔除排名后 10% 的股票;
  • 然后,对选样空间剩余股票按照最近半年的 A 股日均总市值从高到低排序,选取前 500 名股票构成指数样本股。
  • 在排名相似的情况下,优先选取行业代表性强、盈利记录良好的上市公司股票作为样本股。
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中小板指数

中小板指遴选了中小板市场中市值大、流动性好的100只A股作为样本,反映中小板市场的运行情况。
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深证100指数

深证100定位为深市旗舰产品指数,选取深交所市场市值大、流动性好的100家公司为样本,是深市优秀企业的代表。深证100表征中国创新型、成长型龙头企业,历史收益表现突出、流动性好、成长性高,为资产配置提供了良好的投资标的。
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创业板指数

创业板指充分体现深市创新创业特色,选取创业板市场市值大、流动性好的100家公司为样本,是创业板市场的标尺和产品指数。创业板指刻画中国战略新兴产业和创新创业企业,高新技术企业在指数中占比超过9成,战略新兴产业占比超过8成。
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2.4 香港恒生相关指数

恒生指数

恒生指数是由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制,是以香港股票市场中市值大、流动性好的50家上市股票为成份股样本(通常为50,有可能会调整),是反映香港股市价幅动趋势最有影响的一种股价指数。
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恒生指数又分为:恒生金融分类指数、恒生公用事业分类指数、恒生地产分类指数、恒生工商业分类指数四个子类。
截止2021年1月28日,其成分股如下图:
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恒生中国企业指数(又称:恒生国企指数)

恒生中国企业指数又称国企指数,是以香港股票市场中市值大、流动性好的50家中国内地上市股票为成份股样本(通常为50,有可能会调整),以反映在香港上市的中国内地企业整体表现。
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截止2021年1月28日,其成分股如下图:
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恒生中国(香港上市)25指数

恒生中国(香港上市)25指数由市值最大的25家主要营业收入(或盈利或资产,如适用)来自中国内地的公司组成,成份股包含H股、红筹股及其他香港上市内地公司。以追踪在香港上市中国大型股公司表现的高投资性指数。
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截止2021年1月28日,其成分股如下图:
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以上是对恒生发布的主要指数进行简单的介绍,其发布的其他系列指数、指数成分股、行业分布及权重、指数走势可以登录官网查询
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2.5 相关行业指数

相关行业指数是有某一行业(能源、原材料、工业等)的上市股票构建,反映不同行业的景气状况及其上市公司整体表现。如:

上证医药指数: 是代表上海交易所中规模较大的一些上市医药公司的运营情况,以及他们的股价涨跌数据。

上证金融指数: 是选择上海证券市场金融地产行业股票组成,以反映该行业公司股票的整体表现。

电力指数: 全称中证全指店里公用事业指数, 选取中证全指样本股中的电力公用事业行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。

航天国防指数: 全称中证全指航空航天与国防指数,选取中证全指样本股中的航空航天与国防行业股票组成,以反映该行业的整体表现。

2.6 国外常见指数

标普500指数由标准普尔公司创建并维护,从在纽交所、纳斯达克等美国市场上市的美国公司中挑选500家综合表现较好的股票构建。该指数成份股包括了美国500 家顶尖上市公司,占美国股市总市值约80%,能够较好的反映美国市场的变化。

道琼斯工业指数

道琼斯指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道(Charles Henry Dow 1851-1902年)开始编制的一种算术平均股价指数,其分为四组:

  • 以30家著名的工业公司股票为编制对象的道琼斯工业股价平均指数;
  • 以20家著名的交通运输业公司股票为编制对象的道琼斯运输业股价平均指数;
  • 以15家著名的公用事业公司股票为编制对象的道琼斯公用事业股价平均指数;
  • 以上述三种股价平均指数所涉及的65家公司股票为编制对象的道琼斯股价综合平均指数。

我们常说的道琼斯指数通常指四组中的第一组,即道琼斯工业指数,其是世界上最有影响、使用最广的股价指数之一,可以作为总体市场成绩的指标来进行投资参考。

纳斯达克指数

纳斯达克指数创立于1971年,成分股包括所有在美国纳斯达克上市的股票,该市场上市的主要是全球高科技、计算机、创新业务类型的企业,是全世界科技股的重要指标。纳斯达克指数的成分股超过5000只,范围涵盖生化科技的各个方面,是投资科技股的首选参考。

富时100指数

伦敦金融时报100指数(或伦敦金融时报100种股价指数),简称富时100指数。创立于1984年1月3日,由在伦敦证券交易所上市的、最大的100家公司构建的股票指数。它由伦敦金融时报编制。该指数是英国经济的晴雨表,也是欧洲最重要的股票指数之一。

富时中国A50指数

新华富时中国A50指数于2010年更名为富时中国A50指数,是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司(现名为富时罗素指数),为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易指数。富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司,其总市值占A股总市值的33%,是最能代表中国A股市场的指数,许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标,该指数已在新加坡交易所上市。

德国DAX指数

德国DAX指数是德国重要的股票指数。由德意志交易所集团(Deutsche Börse Group)推出的一个蓝筹股指数。该指数中包含有30家主要的德国公司。DAX指数是全欧洲与英国伦敦金融时报100指数齐名的重要证券指数,也是世界证券市场中的重要指数之一。

日经225指数

日经225指数是从东京证券交易所上市的股票中选出225家最具代表性的股票,计算方法和纽约道琼斯指数相同,采用价格平均法。同时,为了使它具有反映股市情况的代表性,会定期的替换成份股票。财经媒体经常报到的日经指数通常就是指日经225指数。

日经225指数前身为东证修正平均股价,是由日本经济新闻社编制并公布的反映日本股票市场价格变动的股票价格平均数。该指数从1950年9月7日开始计算编制,样本股票为在东京证券交易所内上市的225家公司的股票,并以当日为基期,当日的平均股价176.2日元为基数,当时称为“东证修正平均股价”。1975年5月1日,日本经济新闻社向道·琼斯公司买进商标,采用美国道·琼斯公司的修正法计算,这种股票指数也就改称“日经道·琼斯平均股价”。1985年5月1日在合同期满10年时,经两家商议,将名称改为“日经平均股价”。

以上是对国外常见指数的简单介绍,指数每个交易日具体的数值、最高点、最低点、走势可以在东方财富和英为财情网站查看。
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